С 1995-й по 2001-й год в США все носились с интернет-компаниями. В ту пору все поняли, что Интернет займёт очень важную роль в жизни всего мира и что это будет главной технологией на ближайшие 20-30 лет. А если это главная технология, то в ней, по-умолчанию, будут вращаться огромные деньги.
В результате, как грибы, начали расти стартапы, которые, якобы, что-то там делали в Интернете. Чаще всего, их бизнес-модели были совершенно безумны или просто не могли быть реализованы в ту пору из-за технических ограничений. Доходило до того, что люди собирали миллионы долларов инвестиций просто под короткий и красиво звучащий домен.
Причём компании из старой, доинтернетовской, экономики тоже решили «словить» хайпа и стали внедрять у себя интернет-технологии, чтобы на этом хайпе повысить стоимость акций. Всё было точно так же, как и сейчас: чтобы получить инвестиции и привлечь клиентов, все наперебой утверждают, что используют машинное обучение (на самом деле, нет).
Ситуация на рынке и оценка этих «перспективных» компаний была точь-в-точь как недавний пузырь криптовалют. В какой-то момент изо всех щелей начали говорить о бурном росте интернет-компаний, все решили купить себе их акций и, конечно же, буквально через полгода всё рухнуло.
Индекс высокотехнологичных компаний США под названием NASDAQ 15 лет не мог восстановиться (с учётом инфляции доллара) до своих пиковых значений в 2001-м году. Причём восстановился он, конечно же, не за счёт тех компаний, которые были на пике в 2001-м году. Почти все они разорились, а на их место пришла новая волна более адекватных интернет-компаний. В общем, все инвесторы той поры, на рубеже веков, потеряли свои инвестиции, практически, полностью. При этом, как мы видим, Интернет, действительно, сейчас стал технологией №1 в мире.
Сейчас NASDAQ (всё так же с учётом инфляции) стоит уже дороже, чем он стоил в 2001-м году. И считается, на текущий момент, самым переоценённым рынком на планете.
Чтобы вы понимали, коэффициент P/E (стоимость акций компании, делённая на её прибыль) у такой компании, как AMD (хорошо всем известный производитель процессоров и видеокарт), равняется сейчас 150. То есть, если кто-то сейчас решит выкупить все акции этой компании, то он будет ждать возвращения своих вложений 150 лет (если компания продолжит работать с той же эффективностью). При этом компания принципиально не платит дивидендов. И таких компаний в индексе NASDAQ очень и очень много.
На каких технологиях в последние 5 лет так сильно вырос NASDAQ?
Их три:
- 1. Идея краткосрочного «шеринга» (использования) всего, чего угодно (машин, квартир, велосипедов и так далее) с помощью интернета и мобильных приложений.
- 2. Машинное обучение. В том числе автопилотируемые автомобили.
- 3. Развитие соцсетей и новая экономика внутри них.
Важно, что это действительно перспективные направления, которые вместе с блокчейном, безусловно, будут развиваться и дальше. И займут очень важную роль в нашей жизни. Но делать это будут уже совсем другие компании.
Прямо сейчас происходит глобальное разочарование всеми теми стартапами, которые называли себя новой экономикой: Uber, Lyft, WeWork и прочие.
Основная их идея была в том, что им не нужно показывать прибыль очень долгое время. Они могут быть убыточными 5-10 лет. Для них главное — рост (на деньги инвесторов). И вот когда они смогут захватить весь мир (благодаря глобализации), вот тогда в первый же год отобьют все вложения. Поскольку будут чем-то, вроде монополии.
На деле же, получилась классическая финансовая пирамида. Поскольку бизнес, показывающий ежегодно колоссальные убытки, не может существовать долго. В итоге, первые инвесторы и создатели этих компаний хорошо заработали, а вот те, кто оказались последними вкладчиками в этой пирамиде, либо уже потеряли, либо вот-вот потеряют все свои инвестиции.
Например, Uber сейчас, официально, находится в тупике, по-прежнему убыточный и пытается «перезимовать» эту ситуацию до появления автопилотируемых автомобилей (конечно же, они не дождутся). На текущий момент, цена акций этой компании (после недавнего выхода на биржу) упала уже на 30%. К слову, «Яндекс», который недавно провёл сделку по слиянию с российским отделением Uber и получил свою оплату акциями этого такси-сервиса, оказался в числе тех, кто уже потерял деньги на этой компании.
WeWork так и вовсе, скорее всего, объявит себя банкротом в следующем году, так и не выйдя на биржу.
У Airbnb тоже не всё гладко. Хоть компания и не является публичной и до сих пор не вышла на биржу, та статистика, о которой они упоминают, говорит о том, что компания не показывает фантастических результатов и работает либо «в ноль», либо с маленькой прибылью. Это при том, что она является, фактически, монополистом на рынке посуточной аренды квартир по всему миру. Что же будет с этой компанией, когда в мире по-серьёзному разразится рецессия и цены на недвижимость (одновременно с турпотоком) упадут? Ведь Airbnb зарабатывает на комиссии от стоимости проживания: упадёт стоимость жилья, упадут и доходы компании, которая и без того не приносит прибыли. С учётом всё более усиливающейся борьбы с Airbnb со стороны правительств различных стран, ситуация для них становится совсем грустной.
В общем, мы с вами становимся свидетелями того, как прямо сейчас этот гнойный нарыв на теле мировой экономики набух до предельного размера и уже в ближайшие месяцы он бабахнет, облив всех омерзительно пахнущей жидкостью.
Автор: Диджитал Доктор.